正略咨詢基于過往交通行業(yè)及交通投資類企業(yè)（以下簡稱“交投企業(yè)”）咨詢項目經驗和產業(yè)研究成果，總結交投企業(yè)四點發(fā)展現狀及“十五五”期間七大發(fā)展趨勢。
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一、發(fā)展現狀
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01、綜合交通投資增速放緩
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交通固定資產投資保持高位運行，規(guī)模連續(xù)7年保持在3萬億元以上，2023年達到3.9萬億元?！笆奈濉睍r期前三年，交通固定資產投資合計完成13萬億元，年均增長2.5%，但低于同期全國基礎設施投資增速2.6個百分點。
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我國交通投資行業(yè)逐步邁入成熟期，建設成本上升、資產收益下降。一方面，交通運輸部公布的《2023年公路水路交通固定資產投資完成情況》顯示，2023年我國公路和水路總投資3萬億元，其中公路完成全年固定資產投資2.8萬億元，比上年下降1%。在31個省市自治區(qū)中有17個省市出現公路固定資產投資負增長，其中廣西、云南、湖南、青海、甘肅降幅甚至達20%以上。
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2023年各省公路投資同比增幅
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另一方面，隨著砂石、鋼材、水泥、瀝青等原材料價格和人工成本持續(xù)上漲，經濟發(fā)達地區(qū)的征地拆遷費用不斷攀升，導致建設成本不斷提高，伴隨著新建高速公路項目進一步向邊遠山區(qū)延伸，橋隧比高，投資回收期長，經濟效益普遍較差，投資收益不斷下降。
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02、綜合立體交通加快完善
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一方面，綜合立體交通網加速成型。截至2023年底，我國綜合交通網絡總里程超過600萬公里，其中鐵路15.9萬公里（含高鐵4.5萬公里）、公路544.1萬公里（含高速公路18.4萬公里）、內河航道12.8萬公里、民用運輸機場達到259個。另一方面，交通基礎設施網絡結構持續(xù)優(yōu)化。全年新開通高鐵2776公里，增加高速公路里程6394公里，增加萬噸級泊位127個，貨物吞吐量超億噸港口達46個，航空運輸機場達259座，城市軌道交通線網運營里程增加604公里。同時，農村公路建設投資連續(xù)7年保持在4000億元以上規(guī)模，2023年全年新改建農村公路里程達18.8萬公里，農村公路里程達到459.86萬公里。
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03、運輸服務能力持續(xù)提升
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2023年完成跨區(qū)域人員流動量612.5億人次，同比增長30.9%，比2019年增長0.8%，其中鐵路、公路、水路、民航客運量同比分別增長130.4%、26.3%、121.6%、146.1%。貨運量547.5億噸，同比增長8.1%，比2019年增長16.9%，其中鐵路、公路、水路、民航、郵政寄遞業(yè)務量同比增長1%、8.7%、9.5%、21%、16.8%。
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04、業(yè)務內生外延齊頭并舉
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各省市交通投資集團是當地綜合交通體系建設主力軍、投融資主平臺和交通全產業(yè)鏈經營實體，肩負著促進地方國資優(yōu)化布局、交通產業(yè)轉型升級、社會與經濟高質量發(fā)展的使命?！笆奈濉逼陂g，各省市交投集團堅持內生與外延并重，形成做強主業(yè)與圍繞主業(yè)多元發(fā)展的業(yè)務布局，形成以點連線帶面，賦能區(qū)域經濟社會發(fā)展。一方面，交投集團聚焦綜合交通基礎設施領域的投資、建設、運營等業(yè)務的內生式發(fā)展，構建“投資、檢測、設計、咨詢、監(jiān)理、施工、運營”一體化的全流程、全鏈條服務能力，提升業(yè)務資質與能力。另一方面，以主業(yè)為基礎進行外延拓展?？v向上，沿高速公路主業(yè)產業(yè)鏈上下游發(fā)展如運輸物流、新材料、高端裝備制造、商業(yè)貿易、礦產開發(fā)等產業(yè)；橫向上，積極布局“交通+能源”、“交通+金融”、“交通+旅游”、智慧交通、土地資源開發(fā)等多元化業(yè)務。
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二、趨勢展望
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01、綜合交通多網融合
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綜合交通多網融合是未來交通發(fā)展的重要趨勢，其核心在于構建便捷、高效、綠色、智能、安全的現代化高質量國家綜合立體交通網，從而支撐社會經濟的發(fā)展和國土空間的優(yōu)化布局。
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《國家綜合立體交通網規(guī)劃綱要》提出，到2035年，基本建成便捷順暢、經濟高效、綠色集約、智能先進、安全可靠的現代化高質量國家綜合立體交通網。為實現這一愿景，必須推動鐵路、公路、水運和民航等多種運輸方式的協調發(fā)展和有機結合。未來綜合交通網的發(fā)展方向將致力于最大化利用道路、軌道、航空、水路和管道等多種運輸方式的獨特優(yōu)勢及其組合的協同效應，促進從單一通道向綜合立體交通系統的轉變，實現交通設施資源的整合和集中布局，以及服務功能空間的共享。同時，各種運輸方式將根據自身的技術經濟特征，通過空鐵聯運、公鐵聯運、鐵水聯運和管水聯運等多種聯運模式，加速向綜合立體交通的多網融合發(fā)展，從而提升整體運輸網絡的效率和效益。
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“十五五”期間，需要重點關注如何實現網絡、通道和樞紐之間的有效協同與集約設計，如何建設不同運輸方式之間的運營組織，如何促進基礎設施網絡、運輸服務網絡、能源網絡和信息網絡之間的融合，如何實現更高效的資源利用和更優(yōu)化的服務供給。
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02、城鄉(xiāng)交通統籌推進
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二十屆三中全會《決定》提出，必須統籌新型工業(yè)化、新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村全面振興，全面提高城鄉(xiāng)規(guī)劃、建設、治理融合水平，促進城鄉(xiāng)要素平等交換、雙向流動，縮小城鄉(xiāng)差別，促進城鄉(xiāng)共同繁榮發(fā)展?！稕Q定》為新時期城鄉(xiāng)交通發(fā)展指明了方向。
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2023年全國城鄉(xiāng)交通運輸一體化發(fā)展水平評估數據顯示，已經有71.7%的區(qū)縣達到5A級。然而，在這一成就背后，仍需清醒地認識到當前及未來面臨的挑戰(zhàn)。一方面，城鄉(xiāng)交通領域由于缺乏直接的經濟收益，使得通過市場化手段融資變得比較困難，隨之而來的，是道路養(yǎng)護資金的缺口正逐年擴大，對于保持和提升交通基礎設施的質量構成了極大壓力。另一方面，城鄉(xiāng)道路上的車流密度相對較低，限制了交通服務設施的多樣化發(fā)展。由于道路衍生經濟資源的融合程度不高，也導致了城鄉(xiāng)交通發(fā)展的整體活力不足，路衍經濟發(fā)展緩慢。
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“十五五”期間，預計國家將顯著增加對城鄉(xiāng)交通基礎設施的投資，通過提高農村公路、橋梁和公共交通系統的覆蓋面和質量，優(yōu)化農村居民的出行條件、提升城鄉(xiāng)一體化經濟發(fā)展?jié)摿ΑＷ鳛榻煌都瘓F，一是要探索多元化融資模式，探索建立路衍產業(yè)投資基金和REITs等融資渠道，為城鄉(xiāng)交通發(fā)展提供資金支持。二是聚焦關鍵產業(yè)，與地方政府緊密合作，將投資重點放在服務區(qū)開發(fā)、能源建材、物流通道建設和鄉(xiāng)村振興等領域，推動產業(yè)與地方招商引資、企業(yè)孵化的緊密結合。三是創(chuàng)新服務區(qū)經營模式，打造具有地方特色的服務區(qū)品牌，提升服務質量，提高經濟效益和社會效益。
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03、綠色交通多維發(fā)展
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2024年《國務院關于加快經濟社會發(fā)展全面綠色轉型的意見》強調從優(yōu)化交通運輸結構、建設綠色交通基礎設施、推廣低碳交通運輸工具三個方面推進交通運輸綠色轉型。
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在戰(zhàn)略層面上，綠色發(fā)展理念應貫穿高速公路的建設、管理、養(yǎng)護和運營的全壽命周期。明確綠色發(fā)展的目標、路徑和措施，確保綠色發(fā)展的系統性和長期性。在戰(zhàn)術層面上，推廣工業(yè)固廢和建筑廢棄物在道路等交通基礎設施建設中的綜合化、規(guī)模化利用，推進隧道棄渣用于公路路基填筑以及機制砂和水泥磚的生產等多種方式，構建起可持續(xù)的交通綠色低碳循環(huán)經濟體系。同時，在現有新能源基礎設施建設的基礎上，深化高速公路沿線能源管理市場的開發(fā)，例如采用合同能源管理模式，對沿線公共機構的建筑物執(zhí)行全面的能效優(yōu)化，提升能源利用率。此外，針對高速公路周邊的物流園區(qū)與產業(yè)園區(qū)，拓展能源管理服務，包括對新建園區(qū)能源供應設施的投資與建設，以及對既有園區(qū)進行能效提升和綠色升級改造。
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04、智慧交通智引未來
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財政部和交通運輸部《關于支持引導公路水路交通基礎設施數字化轉型升級的通知》指出，自2024年起，通過3年左右時間，支持30個左右的示范區(qū)域，打造一批線網一體化的示范通道及網絡，力爭推動85%左右的繁忙國家高速公路、25%左右的繁忙普通國道和70%左右的重要國家高等級航道實現數字化轉型升級。在智慧擴容方面實現示范通道通行效率提升20%左右；在安全增效方面實現突發(fā)事件應急響應效率提升30%左右；在融合創(chuàng)新方面凝練總結一批具有較高推廣價值的車路云、船岸云應用場景和關鍵技術、標準規(guī)范；在體制機制創(chuàng)新方面推動培育一批個性化定制、網絡化協同、產業(yè)化融合等新業(yè)態(tài)新模式。
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“十五五”期間，智慧交通兩大關注重點。
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一是車路云一體化大概率將成為行業(yè)主流。一方面，體系架構將以“聰明的車（單車智能）+智慧的路（路側集成）+融合的云（云端協同）”為基礎，由車輛及其他交通參與者、路側基礎設施、云控平臺、相關支撐平臺、通信網等組成，可以實現車輛行駛、交通運行安全和效率的綜合提升。另一方面，車路云一體化系統能夠集成并分析來自車輛、路側設施和云端平臺的海量和多樣化數據，為自動駕駛技術的實施提供堅實的數據支撐。同時，車路云協同系統的實施能夠有效破解數據孤島問題，推動城市交通管理向更高層次的智慧化發(fā)展邁進。
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二是智慧交通驅動數字孿生發(fā)展。數字孿生發(fā)展是眾多技術不斷融合的過程，該技術已在鐵路、公路、水路、航空等多個運輸領域得到應用，涵蓋規(guī)劃、勘測、設計、建造、運維等多個關鍵環(huán)節(jié)。未來整體將向集成化、智能化發(fā)展。從增長方向看，以“四網融合”為代表的鐵路運輸，以綜合立體交通網為代表的水路運輸是兩個主要的增長方向；從需求場景看，綜合調度指揮、智能運維交通運輸是最核心的兩個需求場景，綜合調度指揮更靠近決策端，智能運景更容易呈現運行效率改善價值；從發(fā)展趨勢來看，物聯網數據接入的標準化將是大勢所趨，伴隨國家標準和行業(yè)標準的統一與完善，新型物聯網設備將遵循統一標準進行開發(fā)，而運營與管理的智能化將通過大模型與行業(yè)的深度融合，實現高級、高效的人機交互方式。
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05、“交通+”深度融合
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“十五五”期間，“交通+”戰(zhàn)略將繼續(xù)成為推動交通行業(yè)與其他產業(yè)深度融合、創(chuàng)新發(fā)展的重要路徑，通過與信息技術、能源、裝備制造、物流等多領域的融合，創(chuàng)造出新的增長點和發(fā)展動能。
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一是交通+能源。在國家低碳減排政策的引領下，交能融合早已是大勢所趨?！肮鈨Τ浞币惑w化作為推動交通運輸綠色低碳轉型的重要途徑，其核心在于整合光伏發(fā)電、儲能技術與充電設施，為新能源汽車提供清潔能源補給，為市民游客、提供便捷出行服務，同時為電網提供輔助服務。盡管初期投資成本較高且利用率不足，但隨著政策的支持，如2025年前充電場站免收容量電費等措施，投資回報預期將得到顯著改善。此外，儲能系統的引入不僅能夠利用太陽能發(fā)電減少對傳統電網的依賴，降低碳排放，還能在高峰時段緩解電網壓力，提升電力系統的穩(wěn)定性，有效解決配網臺區(qū)容量受限的問題。隨著技術進步和成本進一步降低，“光儲充服”一體化模式有望成為交通運輸領域綠色發(fā)展的重要支撐。
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二是交通+裝備制造。在交通與裝備制造融合領域，應加速發(fā)展低碳、智能化裝備制造業(yè)。需聚焦高速公路裝備制造行業(yè)，積極開拓新能源裝備及智慧交通設備制造等新興領域。通過提升交通裝備制造業(yè)與智能制造的協同效應，構建以尖端機器人技術和工業(yè)互聯網平臺為核心的智能制造產業(yè)集群，從而增強產業(yè)的競爭力和市場適應性。
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三是交通+生態(tài)治理。針對廢棄礦坑、受損山體等環(huán)境問題，系統實施生態(tài)修復工程，同時積極探索高速公路建設中產生的隧道洞渣、礦業(yè)尾礦等固體廢棄物的資源化利用途徑。通過加強固廢資源化利用的技術創(chuàng)新和產業(yè)化應用，提高資源的綜合利用效率，減少工程建設成本，促進生態(tài)治理業(yè)務的拓展。此外，應采取工程服務、聯合承包等多元化經營模式，致力于成為生態(tài)治理領域的專業(yè)化領先服務商，為實現綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設做出積極貢獻。
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四是交通+物流。一方面，需依托高速公路網絡，拓展公鐵聯運、專業(yè)運輸和跨境運輸等多元化運輸模式，以提升物流效率和服務質量。同時，應加強內部資源的整合，充分利用高速公路收費站及服務區(qū)的未利用土地，規(guī)劃和建設物流分撥站、分撥中心和分布式倉儲設施。結合城市物流配送需求，構建城市周邊的集中倉儲和配送網絡，形成“快速配送+分布式倉儲”的物流骨干網。另一方面，在高速公路關鍵節(jié)點規(guī)劃建立公路港，實現與鐵路、海港、機場等交通方式的無縫對接，打造成為重要的轉運站和集散中心。利用高速公路的網絡優(yōu)勢，強化其在綜合交通物流樞紐中的核心地位，通過與關鍵物流路徑、區(qū)域物流網絡和城市配送系統的協同，進一步提升高速公路對地區(qū)特色產業(yè)的服務能力，如大宗商品、農產品和商貿流通等。通過構建集多式聯運、快速零擔運輸和倉儲配送于一體的全功能一站式交通物流樞紐，為地區(qū)經濟發(fā)展提供堅實的物流支撐和服務保障。
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06、國際化揚帆但信風
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二十屆三中全會會議指出，須堅持對外開放基本國策，堅持以開放促改革，依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢，在擴大國際合作中提升開放能力，同時優(yōu)化區(qū)域開放布局，完善推進高質量共建“一帶一路”機制。
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“一帶一路”是新時代我國重要發(fā)展戰(zhàn)略，是當前我國對外開放進程的重要推動力。中國與150多個國家、30多個國際組織簽署了230多份共建“一帶一路”合作文件，簽署國家涵蓋亞洲、歐洲、非洲、北美洲、南美洲、大洋洲六大洲。在行業(yè)內卷、產能過剩、外循環(huán)受阻情況下，我國將繼續(xù)強力支持對外開放政策，基建出海、科技出海步伐加快。
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在當前全球貿易環(huán)境中，由于西方國家貿易保護主義政策抬頭，中國企業(yè)的出海策略正逐步向亞非拉地區(qū)轉移，但這些地區(qū)中的多數國家尚處于發(fā)展中階段，其經濟增長潛力巨大，但基礎設施建設水平相對落后，在一定程度上限制了經濟發(fā)展的步伐，同時也與我國產業(yè)結構形成較好的互補關系。為了提升貿易效率，助力經貿合作順利開展，為共建國家和地區(qū)注入增長新動能，基礎設施建設將繼續(xù)成為“一帶一路”倡議中的重要一環(huán)。同時，中歐班列作為連接中國與歐洲市場的重要物流通道，憑借其在大規(guī)模貨物運輸、成本效益和物流時間方面的優(yōu)勢，對于支持中國基建行業(yè)的海外發(fā)展具有顯著作用。通過鐵路運輸，可以有效支持基礎設施建設項目所需機械設備和材料的國際運輸，進而推動中國基建企業(yè)在“一帶一路”沿線國家的項目實施。
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2023年“一帶一路”沿線國家基礎設施發(fā)展指數
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07、新質交通融入場景
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一是新質生產力融入高速建設。基于道路全要素的數字化、網絡化和智能化，將實現全面的物聯接入；隨著綠色材料的廣泛應用，橋梁工程技術將向安全、耐久和智能化演進，新一代信息技術與橋梁工程技術的深度融合日益加深。
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二是新質生產力融入道路養(yǎng)護。依托于公路全生命周期管理理念，充分利用信息技術，融合“精細管理、精準服務”的養(yǎng)護理念，整合人員、業(yè)務、技術、設備、數據和模型等要素，對公路養(yǎng)護的全過程和全要素實施科學化、主動式、預防性管理。
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三是新質生產力融入交通管理。交通管理系統將向智能化、網聯化、協同化和一體化演進。通過整合先進的交通運輸設備、用戶數據、路網信息和服務部門資源，管理系統能夠及時、準確地解決交通安全、運輸效率、能源消耗和環(huán)境問題，實現經濟增長與社會效益的雙重提升。
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四是新質生產力融入出行服務。智慧出行服務平臺利用交通路口的傳感器收集實時路況數據，并通過主控中心的分析處理，向用戶提供出行信息，有助于規(guī)避交通擁堵并規(guī)劃更佳的出行路徑。此外，智慧出行服務平臺采用基于移動智能終端的出行即服務（MaaS）技術，能夠根據用戶的個性化出行需求，整合各類交通方式，提供連續(xù)、一站式的智慧出行服務體驗。
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五是新質生產力融入現代物流。在智慧物流產業(yè)中，數據已成為新質生產力的關鍵要素，通過賦能供應鏈數字化平臺、智能倉儲、智慧園區(qū)、自動駕駛等新型運作模式，將顯著提升物流要素的質量和資源配置的效率，加速物流行業(yè)的數字化和智能化轉型。
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六是新質生產力融入低空經濟。通過深入挖掘各行業(yè)對低空應用場景的需求，探索無人機快遞物流、社區(qū)配送、城市巡檢等應用場景；通過發(fā)展低空觀光、極限運動、公務飛行、私人飛行等消費活動，探索高端消費服務；通過在地處偏遠、經濟落后、交通不便的地區(qū)積極發(fā)展通用航空短途運輸服務，強化通用航空的應急救援、醫(yī)療救護等公共服務功能。
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“十五五”期間，隨著綜合交通多網融合的推進，城鄉(xiāng)交通統籌發(fā)展，以及綠色交通和智慧交通的深入實施，企業(yè)需不斷創(chuàng)新和優(yōu)化業(yè)務布局，以變應變。“交通+”戰(zhàn)略的深化將促進交通行業(yè)與其他產業(yè)的融合，開拓新的增長點。國際化戰(zhàn)略的推進，特別是在“一帶一路”倡議下，為中國企業(yè)提供了海外發(fā)展的重要機遇。此外，新質生產力的融入將推動綜合交通全方位的升級，提升整個行業(yè)的效率和服務質量?！昂５綗o邊天作岸，山登絕頂我為峰”，交通投資類企業(yè)“十五五”征程壯闊，需緊跟國家戰(zhàn)略，把握行業(yè)發(fā)展趨勢，通過技術創(chuàng)新和業(yè)務模式創(chuàng)新，實現高質量可持續(xù)發(fā)展。